来源丨华夏时报

　　距离获批试点资格近5个月，第二批试点机构首只养老理财产品正式开卖。

　　8月3日9时，中邮理财第一期养老理财产品通过邮储银行渠道在10个试点地区发售，并迅速成为“爆款”产品。

　　原本计划认购期为8月3日至8月18日，但目前仅过了一天，产品就提前完成募集。8月4日，《华夏时报》记者从中邮理财处获悉：“在广大投资者的信任和支持下，本期产品开售仅1小时销量突破20亿元，累计认购金额30亿元，提前圆满完成募集。”

　　产品销售火爆 认购门槛降至1分钱

　　“没有额度了。”

　　8月4日上午10点30分，《华夏时报》记者走访邮储银行，一支行理财经理表示：“因为是第一期产品，募集期不长，咨询的人特别多，很多客户没抢到。现在只能通过手机银行试试，如果有撤单的，或许还可以购买。”

　　而此时距离产品发售仅过去一天。

　　8月3日上午9时，中邮理财邮银财富添颐·鸿锦封闭式系列2022年第1期（下称“添颐·鸿锦1期”）养老理财产品正式起售，成为养老理财产品第二批试点机构中的首期产品，计划募集规模为30亿元，认购期为8月3日至8月18日。

　　对此，《华夏时报》记者联系中邮理财并获悉，产品上线后认购火爆。

　　“昨天下午我的理财经理就说额度紧张，让我赶紧抢购，结果今天上午就卖完了。”一名投资者对《华夏时报》记者表示。

　　添颐·鸿锦1期是第二批入围养老理财试点机构发行的首只产品，面向北京、沈阳、长春、上海、武汉、广州、重庆、成都、青岛、深圳等十个试点地区销售。

　　从设计特点来看，产品期限为5年封闭，起购门槛从前期养老理财产品的1元起购变为1分钱起购，业绩比较基准为5.8%-8%，风险等级为PR2中低风险。

　　“养老产品封闭期都比较长，但如果客户罹患重大疾病或需要买房，提供相应证明材料，就可以提前赎回。”上述理财经理向《华夏时报》记者介绍，添颐·鸿锦1期提前赎回，暂不收取赎回费用。

　　从产品介绍中可以看到，添颐·鸿锦1期投资于固定收益类资产不低于产品资产总值的80%，在资产配置上采取CPPI策略和目标风险策略。

　　前者意味着，动态调整投资组合中权益类资产和固定收益类资产的配置比例；后者将使用风险平价模型确定最优的权益类资产和固定收益类资产的配置权重。

　　中信证券研究部组合配置团队指出，目前养老理财产品的投资策略主要以股债恒定比例策略、CPPI策略、目标风险策略为主，结合海外经验来看，预计未来国内养老理财产品也将逐步加大目标日期类策略的探索。

　　中邮理财方面对《华夏时报》等媒体记者介绍，在研发设计养老理财产品时坚持长期投资、价值投资理念，产品封闭期限不低于5年，通过较长期限的投资抵御市场短期波动；通过设置风险准备金、收益平滑基金等多层次风险保障机制，护航产品稳健运行，增强风险抵御能力。

　　招联金融首席研究员董希淼对《华夏时报》记者表示，从产品本身看，中邮理财发行的养老理财产品业绩比较基准为5.8%-8%，相对较高。在今年理财产品收益率普遍下行的情况下，这种业绩比较基准具有优势，所以对客户有较大吸引力。

　　同时，董希淼也提醒投资者，业绩比较基准只能作为参考。今年以来，部分理财产品并没有达到业绩比较基准。

　　更多产品在路上 养老理财产品试点范围或再扩大

　　养老理财产品销售火爆的现象并非首次出现。

　　2021年12月6日，工银理财、建信理财、招银理财和光大理财4家试点机构首批养老理财产品，在武汉、成都、深圳、青岛4地正式发售。

　　此时，《华夏时报》记者从建信理财处获悉，投资者购买养老理财产品的热情较高，建信理财“安享”固收类封闭式养老理财产品2021年第1期，仅半日募集金额就达到20亿元。

　　另外，发行仅10天，招银理财首批养老试点产品“颐养睿远稳健五年封闭1号”，就于12月15日提前结束募集，募集金额80亿元，有效交易笔数共计3万余次，笔均金额达20余万元。

　　数据显示，截至2022年一季度末，4家试点机构共发售16只养老理财产品，超过16.5万名投资者累计认购约420亿元，募集金额远超预期，首批产品中有多只产品多次上调计划募集规模。

　　对于养老理财产品销售火爆的原因，董希淼为《华夏时报》记者分析，今年以来，受到复杂形势影响，资本市场波动较大，投资者风险偏好普遍下降。上半年住户存款增加超10万亿元，也体现出了大家的风险偏好在降低。而养老理财产品相对稳健，所以比较受欢迎。

　　同时，他提出，目前而言，养老理财产品市场供小于求。试点机构零星发布新产品，数量不多，供给不足。接下来，在理财市场稍微平稳后，机构或将陆续推出更多产品。

　　今年3月1日，养老理财试点正式由“四地四机构”扩展为“十地十机构”，试点机构新增交银理财、中银理财、农银理财、中邮理财、兴银理财和信银理财6家公司。

　　在第二批养老理财试点机构中，除中邮理财外，其他机构的相关产品也蓄势待发。

　　《华夏时报》记者从多家理财公司了解到，目前产品已申报监管审核，部分产品或有望近期发行。其中一家理财公司相关工作人员向《华夏时报》记者透露，该机构养老理财产品预计8月8日开始销售。

　　目前来看，养老理财产品在设计理念上大多突出长期性、稳健性、普惠性等特点，风险等级相对较低，投资门槛相对较低。

　　光大银行金融市场部宏观研究员周茂华对《华夏时报》记者表示，相比于普通理财产品，养老理财试点产品收益相对稳健，期限长，产品设计、风险管理、投资策略、信息披露要求更为严格。养老理财产品更适合一些具有养老金投资需求，对流动性偏好相对不高，偏向稳健收益的投资者。

　　在2022青岛·中国财富论坛上，银保监会副主席梁涛提到，下一步将研究适时进一步扩大养老理财产品试点范围。

　　他表示：“去年以来，银保监会正式启动养老理财产品试点，目前已有23.1万投资者累计认购养老理财超过600亿元，总体开局良好、进展顺利，下一步将在充分总结评估基础上，研究适时进一步扩大试点范围。”

责任编辑：余坤航