6月22日，元宇宙硬件龙头歌尔股份开盘闪崩跌停，市值蒸发130亿元，令不少投资者猝不及防。跌停背后，或主要受一则传闻影响。

　　昨晚美股Meta 又大跌4%，在近期的美股风暴中跌势难止。

　　天风国际分析师郭明錤22日在推特上表示，Meta 推迟了 2024 年之后的所有新耳机/AR/MR 硬件项目，将 2022 年的出货量预测下调 40%（从 1000 万-1100 万降至 700 万-800 万）。此外，Meta还暂停了2024年之后的所有新头显/AR/MR硬件项目。

　　郭明錤曾被誉为“地表最强苹果分析师”，专注于消费电子领域的研究，因此其观点很快传回了A股，歌尔股份股价直接“躺平”。

　　截止收盘，歌尔股份成交金额高达56亿元，放量明显。盘后龙虎榜数据显示，1家机构专用席位净卖出8434.18万元，疑似基金踩雷后砍仓。

　　截至一季度末，易方达是持有歌尔股份最多的基金公司，易方达竞争优势企业混合A、易方达研究精选股票、易方达中盘成长混合等持股数均在千万以上，合计持仓市值数十亿。

　　据中新经纬报道，对于股价闪崩，歌尔股份工作人员表示，公司正在了解当中，公司生产经营没有发生变化，都很正常，会评估是否出台稳股价措施。此外，歌尔股份对媒体表示，无调整半年度业绩指引的计划。

　　而在互动平台上，也有不少投资者向歌尔股份求证。

　　“Meta 将 2022 年元宇宙硬件的出货量预测削减了 40%，这是真的还是假的？贵公司是否有收到？”

　　歌尔股份回应，针对网络传言请注意甄别真伪，公司生产经营情况一切正常，目前也没有计划调整已公告的业绩预报。

　　“市场传闻歌尔股份VR被大幅砍单，请贵公司辟一下谣！”

　　歌尔股份表示，公司生产经营和订单情况正常，未出现需要披露的重大变化。

　　歌尔股份是A股知名的消费电子巨头，主营业务包括精密零组件业务、智能声学整机业务和智能硬件业务。由于为苹果代工耳机，又常被称为“果链龙头”。此外，公司在全球VR制造领域占有绝对优势份额，是Meta旗下Oculus产品的核心供应商。因此，歌尔股份也是A股的元宇宙硬件龙头。

　　从2021年财报来看，歌尔股份营收高达782.21亿元，同比增长35.47%，其中，以VR产品等为代表的智能硬件营收增长最快，达到85.87%，占比超过40%，成为新的增长引擎。

　　但是，以代工为主的消费电子行业一直难以摆脱大客户依赖症，这也导致大客户“脸色”一变，就会引发股价剧烈波动。2021年3月，欧菲光被苹果踢出果链，全年营收腰斩，股价已较高点蒸发8成。今年3月，苹果砍单AirPods耳机的传闻，也令歌尔股份盘中闪崩跌停，立讯精密大跌。

　　早在4月26日，歌尔股份就发布了2022年半年度业绩预告，预计上半年净利润为20.77- 24.23亿元，同比增长20%-40%，公司称，主要是因为公司VR虚拟现实、智能游戏主机等产品销售收入增长，盈利能力提升。业绩预告公布后，歌尔股份连续两日涨停。

　　如果上述的传闻成真，则歌尔股份的回复难以打消市场对其下半年业绩的疑虑。

　　有机构最新观点认为，郭明錤关于Meta预期VR出货量下调的说法信息源目前无法验证。同时Meta去年Lab收入22亿美元，卖出800万台左右，今年一季度7亿美元左右，卖出280万左右，郭早些预测cambria今年卖出200万台，如按郭说今年出货700-800万台，则quest2今年后三个季度仅卖出200-300万，不太合理。

　　从5月份Steam数据看，VR头显月活占比创新高，单月最快增速；唯Oculus增速放缓，但Valve增速很快。如果郭所言为真，可能是竞争原因引起的品牌销量结构上的调整，但歌尔近乎垄断culus、Sony、Pico等主要品牌，贝塔还在就行。

　　面对市场关注，天风国际分析师郭明錤也再次发文澄清，此前发货预测是基于调查和判断，而不是官方数据。更正预测2022年Meta VR/耳机出货量下调25-35%（此前为40%）到700万-800万。郭明錤表示，订单削减主要在2022年下半年，由于Meta降低了硬件投资以及经济衰退的风险，将Meta VR/耳机出货量的预测降低40-50%，并预测原定于2024年及之后的Meta耳机发货将推迟。

责任编辑：彭佳兵