自然资产代币化与碳中和 硅谷一线 VC 如何布局? 金色财经

自然资产代币化与碳中和 硅谷一线 VC 如何布局? 金色财经
2021年07月21日 22:01 金色财经

a16z、USV、红杉资本……等顶级 VC 都参与投资了碳中和赛道诸多项目,其中不乏有大胆的设想:将自然资产代币化,将稳定币与自然资产挂钩。

原文标题:《自然资产代币化,碳交易火热,硅谷一线 VC 齐聚碳中和》

什么是当下最热的风口?

这个答案或许属于碳中和:二氧化碳的排放量与二氧化碳的去除量相互抵消。

在欧美多国 2050 年实现碳中和、中国 2060 年实现碳中和的承诺下,全球资本正齐聚一堂。

全球能源转型委员会(ETC)在官网公布的研究报告中表示,为了实现碳中和目标,从现在到 2050 年全球需要投资超 80 万亿美元。

7 月 16 日,全国碳排放权交易正式开市,二级股票市场上,「碳中和」概念股早已成为耀眼的明星,有股票因「碳中和」概念,被连拉 21 个涨停板。

在硅谷,a16z、USV、红杉资本……等顶级 VC 都瞄准这一赛道,参与投资了诸多项目,其中不乏有大胆的设想:将自然资产代币化,将稳定币与自然资产挂钩。

2021 年 1 月,以论文驱动的风险投资公司联合广场风投(USV)设立了 1.62 亿美元的气候基金,投资于为缓解气候危机提供帮助的公司和项目。

无论是互联网还是区块链投资,USV 都算得上「开拓者」。

互联网泡沫破裂后的 2003 年 USV 正式成立,以大胆投资互联网初创公司著称,投出并且成功退出了包括 Zynga、Indeed、Tumblr、Twitter、Lending Club、Etsy 在内的众多独角兽公司。

2016 年,当时的 USV 合伙人 Joel Monegro 发表了名为《fat-protocols》(胖协议)的文章,一度被行业内人士奉为投资圣经,指引了公链投资热潮。

如今,USV 投资了 Coinbase 交易所,Algorand、FileCoin 等等知名项目,同时也是 Multicoin、Polychain、Placeholder 等多个顶级风投的母基金。

当 USV 瞄准碳中和,合伙人 David Gabeau 提出一个设想——将自然资产代币化。

在他看来,基于区块链的加密货币为全球资产和金融市场提供了全新的功能,因此在将自然资源标记为代币化资产方面存在巨大潜力。

在提出这个设想前,USV 在碳中和领域接连布局,投资了 Silviaterra (现为 NCX) ,通过 Basemap 测出美国每一英亩林地树木的尺寸和种类以及平均年龄,以此进入碳补偿交易市场。

对于任何一家希望减少自身碳排放的组织来说,大致都有两种基本方法:直接消除自身运营中的碳排放,或者购买碳补偿(carbon offsets)。

道理很简单,如果一个组织产生了一吨的碳排放,然后付费让另一方通过植树或者风力发电等形式抵消一吨的碳排放,那么就实现了碳中和。

2016 年,碳补偿交易规模只有 3400 美元,一直是一个小众市场,但随着碳中和上升为国家战略,碳补偿交易将成为国际间的蓝海,英格兰央行前行长 Mark Carney 曾表示,到 2030 年,碳补偿市场可能会达到 1000 亿美元的规模。

Silviaterra 使用了计算机视觉技术,利用航拍图像和其他传感器数据,自动评估森林中的树木存储了多少碳,为评估碳交易提供了数据支撑。

2021 年 4 月,Silviaterra 升级改名为自然资本交易平台(Natural Capital Exchange),简称 NCX,可以将其理解为碳排放交易所,主要处理大型企业与美国南部松树林场之间的碳补偿交易。

制造排碳量的大型企业可以通过 NCX 向林场经营者购买碳补偿合约。根据合约,林场经营者承诺在特定时间内不进行伐木,保留树木,继续吸收二氧化碳,来补偿购买方所制造的碳排放量。比如,微软就在 NCX 上购买了 300 百万美元的碳排放量。

但这还远远不够,在 USV 合伙人 David Gabeau 看来,将自然资源代币化有助于全球合作以及帮助自然资源准确定价。

在去中心化的区块链上将自然资产变成加密资产,可以使自然资产具有以下重要特性:

透明和独特性:随着公司和政府投入大量资金,在遥远的土地购买自然资产来实现碳中和,交易资产的独特性和避免重复买卖至关重要,区块链可以实现这一点。

即时进入全球市场:自然资产是全球性的,全球市场对于释放其价值至关重要,在链上验证的无国界、无许可的交易市场可以让全球任何地方的人参与到碳交易市场中。

作为抵押品使用:一旦有足够的自然资产被代币化,它们也可以构成一种新型的数字抵押品的基础。代币化的资产可以被抵押,用于贷款、保险、稳定币和其他链上金融产品。与其将稳定币与美元等现有货币挂钩,未来新的稳定币可以主要(也可能完全)由自然资产支持。

这有点类似于 Kim Stanley Robinson 新书《未来部》中的关于碳货币的想法。

资产质量的公开第三方验证(预言机):自然资产的质量同样需要得到验证,不是所有的自然资产都是同质化的,它们的质量随着时间的推移而变化。

在链上添加来源和年龄等标识符,可以帮助确定资产的质量,有了代币化资产,任何第三方都可以添加和验证质量数据。

由于世界自然资产的规模巨大,同时碳交易在未来成为刚需,代币化的自然资源有可能成为最大的加密资产类别之一。区块链技术结合金融激励机制,将释放出自然资产的真正价值,并帮助解决气候危机。

碳补偿交易与区块链相结合或许将会是未来的一个投资热点,无独有偶,天津市的排放权交易所在 7 月 15 日发布了全国首个基于蚂蚁链的碳中和存证产品,使碳抵消的发行、交易和审计透明化、可追溯。

目前,USV 也依然在寻找自然资产代币化的相关投资标的。

硅谷坏小子,著名「媒体公司」a16z (Andreessen Horowitz)也没有缺席碳中和市场的投资。

2021 年 2 月,a16z 领投了碳补偿 API 开发商 Patch 450 万美元种子轮融资。

Patch 让管理碳补偿交易变得更容易,通过一个 API 和几行代码就可以访问碳补偿项目。

Patch 开发了一个碳补偿平台,使企业既能计算出他们的碳足迹,又能找到相应的碳补偿项目来解决碳排放问题。利用 Patch,企业可以从专门从事混凝土矿化空气碳捕获、改善森林管理、生物炭等项目中购买碳排行额度。

Patch 最大的特色在于其开发的 API,包含可以直接整合到公司网站的预写代码,让企业可以将 Patch 不同的碳补偿功能直接整合到商用平台中。

例如,API 可以跟踪公司员工的商务飞行,并向公司推荐和促进购买碳补偿额度。Patch 的算法会根据旅行的长度和和出行方式(即飞机、汽车),计算出需要中和的碳量。

截至目前,Patch 平台上有 8 家来自世界各地的碳补偿供应商,通过使用 Patch API,可以直接获得碳补偿订单。

目前,Patch 也在积极关注比特币挖矿造成的碳排放问题,背靠 a16z 这样的加密货币 VC 大山,后续 Patch 引入区块链或者加密货币也不会让人意外。

以上所述创业项目,都是聚焦于碳补偿的 B 端市场,而在面向个人的 C 端市场,同样有众多碳中和创业项目涌现出来。

在国内,最大的 C 端碳中和应用要数支付宝的蚂蚁森林。

每一笔无碳行为的绿色能量,都可以汇聚成为沙漠戈壁中一棵真正的树,这个机制是基于「奖励」,同时带有社交互动场景。

目前,在国外的涌现数款 C 端应用,与蚂蚁森林的奖励机制相反,它们采取的机制是「惩罚式」的。

比如,下载 APP 之后,你的每一次日常行为都会被核算成对应的碳排放,数字过高时,你不得不支付一笔罚款抵消碳排放量,类似于中世纪欧洲的赎罪券:交一笔钱给「上帝」,上帝原谅你排放碳能量。

看似是不靠谱的「乌托邦」,但不少应用却拿到了顶级 VC 的投资。

2019 年,Wren 在 YC 毕业并收到了 15 万美元投资,又于 2020 年拿到了 Paul Gramham 和 USV 150 万美金的种子投资。

Wren 会通过问卷调查来生成个人的碳足迹报告,比如「一年长 / 短途飞行多少次?」、「你多久吃一次红肉或乳制品?」等,然后根据一定的数据和规则换算成碳排放量。

就全球主要国家而言,美国人均碳排放量是 19 吨二氧化碳,中国是 9 吨,英国为 8.9 吨……如果你产生的碳排放处于这个水平或者远超,那么你需要支付每月 24.13 美元来抵消你的碳排放,完成一次碳赎罪。

拿到这笔「碳赎金」,Wren 会干什么?它在抵扣运营成本之后,参与到全球性的碳中和项目中,以帮助抵消碳排放。

比如在乌干达北部,使用当地能源所产生的烟雾相当于一人每天抽两包烟,一家能源公司通过将农业废弃物转化为清洁能源的方式,到 2023 年将满足乌干达 20 万难民家庭所有的烹饪燃烧需求,Wren 去资助这家公司。

在亚马逊雨林,Wren 资助一家基金会,他们使用卫星图像、无人机来检测和组织非法砍伐雨林的现象。

在这个领域,红杉资本也出手了——Joro。

2020 年,Joro 拿到了红杉资本领投的 250 万种子轮投资。比起 Wren,Joro 除了会收集个人信息计算碳足迹,还会连接到你的银行卡或信用卡,根据消费记录计算用户所「产生」的碳排放。

在计算碳排放的方法上,Joro 有着自己的一套独特算法,比如信用卡上消费记录无法给出具体的消费明细,那么 joro 就会根据过去的消费行为指标来估算个人碳排放。

「我们能够知道用户花了 100 美元,通过对他的调研知道他一周的饮食情况……这些信息的交叉组合,我们推断一个人花费的一美元会产生多少碳排放,从而给出一个实时的碳足迹记录。」

商业模式上,Joro 和 Wren 同样需要收碳中和罚款,然后去资助改善环境的项目,比起 Wren 单纯致力于碳补偿,Joro 还带有碳教育的意味,让人们时刻了解自己的消费行为所带来的碳排放。

2020 年,用户在 Joro 抵消的差不多是 50 万棵树能够吸收的碳排放。

这样的商业模式在国内看来或许有点匪夷所思,因为这纯靠个人的良心发现与革命自觉,因此在「白左」社会有着生存空间,但是否长期可持续或许要打一个问号。

如何用激励而不是惩罚的手段让更多人参与到碳补偿中;如何确保资金透明,真正用于碳中和项目……

无论是 Joro 还是 Wren,或许都可以考虑一下区块链。

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